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典型的风险投资家
弗兰克·钱伯斯（Franler Chambers）
风险投资高手弗兰克·钱伯斯的办公室在旧金山美洲银行大楼第26层。他可以俯瞰旧金山湾、金门桥和马林县以远的地方，并回顾自己20年来的风险投资经营，以及在50多家新创公司投资的情况。钱伯斯帮助开创了象数据产品公司（Dataproducts）、美国微型系统公司（American
Microsystems）和罗姆公司（Rolm）这样一些极其成功的企业，他也经历了挫折、失败和失望，比如他在七十年代中期拒绝了两个小伙子要他资助创办新公司的请求，这个公司就是后来赫赫有名的苹果计算机公司。
1947年，钱伯斯和他的兄弟罗伯特（Robert）在旧金山建立了大动力机床公司（Magna Power ToolCorporation）。他们的产品是一种叫"万能车间"的新型多用途动力机床。这种产品把象车床和钻床等车间新单项机床的功能结合起来。这个合伙公司取得了很大的成功，其销售额在经营的第一年就达到300万美元。他们实现这一目标仅仅花了3万美元，使开支保持在最低水平，并且靠敏锐的销售战略使生产有了资金。他们有一个很大的买主--在货物装运后20天之内付款的蒙哥马利·华德（Montgomery Ward）。钱伯斯兄弟又把生意扩大到旧金山的一家机器厂，这家工厂同意在发货后30天内付款，"万能车间"开始于小本经营，尔后昌胜起来。
几年以后，钱伯斯兄弟卖掉他们的公司，但弗兰克·钱伯斯不会忘记他在试图解决现金周围问题时所经历的挫折。几年后，在1959年，他和一个密友弗雷德·考克斯（Fred Cox）创办了北加利福尼亚的第一批风险投资公司之一--大陆资本公司（Continental CapitalCorperation）。不久以后，这个大陆资本公司变成了两个合伙企业。钱伯斯的风险资本的投放，并不是风险投资领域中规模最大的。他的战略是追求投资最小而收益最大的市场位置。
钱伯斯现在享受着舒适的生活。他是受人尊敬的波希来亚俱乐部和旧金山银行家俱乐部的成员。在审查商业计划书这种日常工作结束后，他回到在马林县占地240英亩的大牧场，这个牧场是他中另外五家合用的。弗兰克·钱伯斯还没有学会放慢速度。虽然钱伯斯年岁已老，他仍然搞风险投资，他说，使技术变革从工程师的想法变成现实，那是很令人兴奋的事，搞风险投资的回报就在于此。风险投资的力量是非常大的，也非常集中，钱伯斯说，100个主要决策者控制着美国的风险资本。在这方面他应当是知情的。
阿瑟·罗克
书生模样的阿瑟·罗克在六十年代中期从东海崖来到旧金山。从那时起，他参与创办了大约50家新企业，包括英特尔公司和苹果公司。但是，在旧金山金融区，罗克办公室的门上没个名字。罗克由于1968年为英特尔公司筹集到500万美元而蠃得了荣誉，但他仍愿意保持一种低姿态。
罗克并不认为自己谙熟电子学，他认为这种缺陷反倒是一种优势。他说，尽管这使我略微减速，但它帮助我理解一个前来寻求风险投资的人的性格。我可以看他如何说明他的方案。在他所支持的创业者身上，罗克器重什么呢？创业者必须是真正企图致富的人。他曾说，"当一个富人所必须做的是：把发财置于至高无上的地位，有干劲，把能力集中于争取胜利，严于律已。不过，很少有要愿意干这种事"。罗克对他所支持的新企业是严格挑选的，他从他每年审查的成百上千份企业计划书中，只选中一两个予以资助。
尽管风险投资在硅谷的作用非常重要，但这是一个很少用科学方法加以研究的暧昧不清的题目，而且在大学的课程里也很少讲授，但是，过去那种对风险资本不屑一顾的态度开始转变了。皮彻·约翰逊现在是斯坦福大学商学院的兼职教授，讲授有关创业者素质的功课。他要求自己的工商管理硕士研究生写一份新创公司的商业计划书，并组织一个创业班子，进行这种模拟演练。其它一些商学院和工学院，也开始向学生讲授有关风险投资的内容。阿瑟·罗克应哈佛商学院之聘，担任从事企业研究的教授。
皮彻·约翰逊
在硅谷，典型的风险投资家通常在上大学时是学工程的，然后改变了工商管理硕士课程。在一家高技术公司中干了几年之后，这位典型的西海岸风险投资家还跟一位有经验的风险投资家学习过，学习如何评价一个前来求助的创业者和他的商业计划书。当他进入中年时，这位风险投资家筹集到一笔资金，自立门户出山创业了。
帕洛阿尔托的资产管理公司经理皮彻·约翰逊的生活，与典型风险投资家的职业道路非常相似。约翰逊是在帕洛阿尔托长大的。他爸爸是斯坦福大学的体育教师。约翰逊在斯坦福大学学习工程专业时，曾是该校的一位田径明星。在哈佛大学得到工商管理硕士之后，约翰逊在芝加哥地区的钢铁业工作了8年。1962年，他回到帕洛阿尔托开创了一家风险投资公司。这是硅谷第一批风险投资公司之一，是和他的朋友贝尔·德雷伯合伙开的。几年以后，约翰逊搞了自己的公司。在回顾了20多年从事的风险投资事业时，他从自己帮助创办的新企业得到满足。"当然"，他微笑着说"挣一点钱也是好的。"
皮彻·约翰逊有一个特点是不典型的。他的办公室不在沙三路3000号。实际上，他的办公室是在帕洛阿尔托，是由住宅改装的，正好紧靠约翰逊自己的家。他说，他是硅谷上班路程最近的人之一，大约有35英尺。
杰克·梅尔科（Jack Melchor）
几乎所有的古典的风险投资公司都是一个人经营。可能有一两个助手，一个秘书，也许还有一些兼职顾问，但是主要决策者往往就是一个人。他权衡一个企业的风险程度，分析自己的预感，然后做出决策，而一组合伙人看来经营不了一家风险投资公司。对这个命题的验证是由洛斯阿尔托斯的梅尔科投资公司提供的，它的负责人就是杰克·梅尔科。梅尔科曾是休利特一帕卡德公司的一名经理，他是一位取得非凡成功的风险投资家。他帮助了70家公司在硅谷创业（其中有罗姆公司、奥斯本计算机公司和TLC）。他说："我想我帮助了位于我们周围15英里之内的100-150人，使他们实现了头一个百万美元的销售额。"
近些年来，梅尔科通过增加合伙人，扩大了他的风险投资公司，并且把工作人员增加到10人。但是，在1982年下半年，梅尔科得出结论：公司规模大并不一定是好事。他发现，随着规模扩大，他要花很多时间去教会年轻的合伙人经营风险资本的技巧。他无法拿出足够的时间去评价有希望的商业计划书了。他也不能同他出资支持的创业者们保持足够的接触了。因此，他退回到一个人唱独脚戏。
梅尔科是从统计学角度去看待风险投资的："你可能失去你投入的百分之百，但是你可能赚得比百分之百还多。因此，只要你搞成功其中的一半，你就能蠃。梅尔科承认，他在新创业的投资有20％亏了。此外，每一个风险投资家还受过所谓"僵尸"或"行尸走肉"公司的折磨，这些公司似乎还在支撑着，但已不创造多少收益了。对一个管理得比较好的风险投资公司来说，一个典型的"记分牌"会包括：十项投资中有两个失败的，两个"僵尸"，两个比较好的（并不出众，但是还有比较好的收益），两三个优胜者（所提供的资本收益是公司最初投入的风险资本的7-15倍），如果幸运的话，也许有一个传奇式的"超级优胜者"，收益是最初投资的100倍，或者更多。
技术风险投资人公司（Technology Venture Investors）的波特·麦克默茨（Burt McMurtry,住在沙山路3000号）回顾他从1969年到1973年对11家新创公司的投资情况。他的记分牌如下：
5家公司失败了或停滞不前；
5家公司投资情况很好，是优胜者；
第11家公司使他的25万美元投资增加到7500万美元，年增长率为230％。
杰克·梅尔科是支持罗姆公司的早期投资人。这家公司被许多风险投资公司所拒绝，理由很简单，三位主要创办人都是不到30岁的年轻人，在电子学方面经验很少。罗姆公司的一些主要人物是犹太人，而梅尔科的风险投资的资金却是来自沙特阿拉伯（这个国家当时甚至不愿意为美国犹太人去该国工作提供签证），但梅尔科投资公司仍然向罗姆公司投资了。今天，梅尔科对自己这样做很满意。
梅菲尔德基金会（MayfieldFund）的汤姆·戴维斯是回绝了罗姆公司资助请求的几个风险投资家之一。他还回绝了苹果公司和其它几个硅谷成功者。美国电子协会在1982年的一次宴会上，邀请戴维斯参加一个讨论企业情况的小组。其他发言者都是一些成功的电子企业的经理人员，戴维斯曾经拒绝向这些企业提供风险资本。司仪把戴维斯介绍给大家，说他是曾经向本小组中的其他同仁说"不行"，的那个人。
听众捧腹大笑，戴维斯站了起来，用餐巾挡住自己的面孔，十分羞愧。
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来源：网络 | 2005年10月5日10:50 |